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23.09.2022

Das Klima im Fokus: M&A-Transaktionen im ESG-Sektor im Anstieg

Laut des M&A-Marktreports zum Bereich Environmental, Social & Governance Technology (ESG) des M&A-Beratungsunternehmens Hampleton Partners zielten in der ersten Jahreshälfte 2022 weltweit 93 Deals auf ein ESG-Unternehmen ab – das ist ein Anstieg von 173% gegenüber dem ersten Halbjahr 2019. Der Environmental, Social & Governance Technology M&A Market Report von Hampleton Partners untersucht Transaktionen, die in den letzten fünf Jahren auf Unternehmen abzielten, die sich auf ESG-Techunterstützung spezialisiert haben.

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Aufsichtsbehörden und Investoren fordern ein zuverlässiges Meldewesen und treiben so die M&A-Aktivitäten

Diese Deal-Dynamik ist Folge verschiedener Ereignisse: Des Europäischen Grünen Deals, des Vorschlags der Securities and Exchange Commission für eine neue Regel zur Offenlegung von Klimadaten (SEC Climate Disclosure Rule) und der internationalen Klimakonferenz COP26, auf der das International Sustainability Standards Board (ISSB) gegründet wurde. All das erhöht den Druck auf Unternehmen, Rechenschaft über Umweltrisiken und die ergriffenen Maßnahmen zum Erhalt der Umwelt abzulegen.

ESG-Deal-Bewertungen und -Multiplikatoren

Mit Blick auf die Bewertungen aller ESG-M&As im Technologieumfeld, lag der Median der letzten fünf Jahre bei 2,7x, wobei 50% aller angekündigten Deals sich im Bereich zwischen 0,8x und 6,7x befanden. Der niedrigste Wert lag bei 0,1x, während der höchste Wert 29,0x betrug.

Der Median des EBITDA-Multiplikators für die letzten fünf Jahre lag bei 13,6x, wobei 50% aller angekündigten Transaktionen sich im Bereich von 9,5x bis 19,4x befanden. Der niedrigste Wert lag bei 2,1x, der höchste Wert betrug 74,5x.

Größte ESG-Transaktionen 2022

Blackbaud Inc. kaufte EVERFI Inc für 754 Mio. USD (eine Social Impact E-Learning SaaS). Apax Partners LLP kaufte Alcumus Group Ltd für 813 Mio. USD (eine SaaS für Risiko- und Compliance-Management).

Wichtigste Käufer in den letzten 30 Monaten

Die vier wichtigsten Akquisiteure von ESG-Unternehmen in den letzten 30 Monaten und ihre drei jüngsten Übernahmen sind:

  • Diligent – Insignia, Accuvio, Steele
  • accenture – Akzente, Greenfish, Avieco
  • EcoOnline – StaySafe, Biome Environmental, Nordic Port
  • Ideagen – CompliSpace, Ai XPRT, Qualtrax

Ein ESG-Meldewesen schützt nicht nur vor rechtlichen Fehltritten, sondern gibt inzwischen auch den Ton für Investitionen an. Es ist mit der Langzeit-Performance von Unternehmen verknüpft und kann Möglichkeiten für Kosteneinsparungen, Ertragsgenerierung und Risikominderung bieten. Börsen, Finanzaufsichtsbehörden, Kreditgeber und Asset Manager machen dies zu einem Teil ihres Investitionsverhaltens. Dennoch sind laut einer PWC-Studie durchschnittlich nur ein Drittel der Investoren der Meinung, dass die Qualität der Berichte gut genug ist.

Unternehmen im Wettlauf um die Erreichung diverser Klima- und Umweltziele

Laut der Studienautoren deutet vieles darauf hin, dass für Unternehmen ein neues Zeitalter im Wettlauf um die Erreichung diverser Klima- und Umweltziele angebrochen ist. Doch das ESG-Berichtswesen der Unternehmen sei hier noch nicht auf der Höhe der Zeit. Es sei dringend notwendig, dass Unternehmen ihre ESG-Technologien mit Blick auf Echtzeit-Erfassung, Analyse, Berichterstattung und Transparenz ihrer ESG-Daten, besser nutzen. Sie müssten sicherstellen, dass ihre Entscheidungen darüber, warum, wo und wie sie ESG-Risiken managen, belastbar sind, denn diese erhebliche Auswirkungen auf die Geschäfts- und Aktienkursentwicklung haben, warnen die Autoren der Studie. Dies sei auch der Grund für die wachsende Zahl von Software- und Dienstleistungsunternehmen, die sich auf die Verbesserung des ESG-Meldewesens spezialisiert haben und die als M&A-Ziele interessant sind.

Der aktuelle „Hampleton Partners Environmental, Social & Governance Technology M&A Market Report 2H2022“ kann hier heruntergeladen werden.

(Pressemitteilung Hampleton Partners vom 22.09.2022)


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Die wirtschaftlichen Unsicherheiten in Folge des Russland-Ukraine-Kriegs machen sich im M&A-Markt bemerkbar. Im ersten Halbjahr 2022 fanden in Deutschland, Österreich und der Schweiz deutlich weniger Fusionen und Übernahmen statt als im vorangegangenen Halbjahr. Die Anzahl der Transaktionen sank von 1.884 auf 1.436 – ein Rückgang um 23,8%. Davon entfielen 1.061 auf Deutschland, 104 auf Österreich und 271 auf die Schweiz. Die Höhe der Unternehmenskäufe fiel um 34,8% von 107,4 auf 67,3 Mrd. €.

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Laut des M&A-Marktreports zum Bereich Environmental, Social & Governance Technology (ESG) des M&A-Beratungsunternehmens Hampleton Partners zielten in der ersten Jahreshälfte 2022 weltweit 93 Deals auf ein ESG-Unternehmen ab – das ist ein Anstieg von 173% gegenüber dem ersten Halbjahr 2019. Der Environmental, Social & Governance Technology M&A Market Report von Hampleton Partners untersucht Transaktionen, die in den letzten fünf Jahren auf Unternehmen abzielten, die sich auf ESG-Techunterstützung spezialisiert haben. Der Schwerpunkt liegt auf Software, Outsourcing-Services und Beratung sowie auf Technologielösungen im weiteren Sinne.

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